|
Если вы способны предсказать намерения арбитражеров и какое количество акций они будут покупать или продавать, то могли бы провести красивую небольшую сделку с выгодой для себя. То есть если вы знаете, что ОЕХ-арбитражеры собираются покупать большое количество акций по ценам закрытия на момент истечения, то вам можно было бы подождать примерно до 3:30 после полудня по Восточному времени и купить опционы колл на ОЕХъ деньгах или около денег, истекающие в тот же день. Когда арбитражеры закупят акции для закрытия своих позиций, вызвав тем самым быстрый рост ОЕХ, у вас появится прибыль.
Поскольку ситуация на Уолл-стрите достаточно сложная, можно справедливо подозревать, что узнать намерения арбитражеров относительно их действий в момент любого истечения трудная задача. Тем не менее, ввиду возможности получения быстрых прибылей, многие трейдеры пытаются предсказать движения фондового рынка, происходящие под влиянием закрытия арбитражных позиций на момент истечения. Мое мнение таково: лучший индекс для использования при таком типе краткосрочной торговли — ОЕХ, поскольку данные движения происходят в конце этого же дня. С другой стороны, если вы пытаетесь сыграть на эффекте истечения SP 500, то должны держать позицию в течение ночи (овернайт): с вечера четверга по утро пятницы (вспомните: урегулируется по открытию в пятницу утром, но после закрытия в четверг торга SPX-опционами и фьючерсами на SP 500 не проводятся). За ночь может случиться много событий, поскольку многие правительственные статистические отчеты публикуются перед открытием торгов в пятницу. Такие факторы, не связанные непосредственно с истечением, могут влиять на эффект истечения. Поэтому я считаю, что вам лучше пытаться торговать истечением ОЕХ-индекса.
|
