|
Следовательно, открытый интерес может быть ценным ориентиром в отношении того, что происходит по истечении. Всегда используйте его в качестве дополнения к тем рассказам, которые вы слышите, поскольку он надежный индикатор. К сожалению, открытый интерес публикуется только раз в день (перед открытием рынка). Поэтому нельзя сказать, меняется ли он в течение данного дня. Вот где могут пригодиться источники с пола. Например, если вы знаете, что на начало торгов дня истечения открытый интерес большой, но ваши источники с пола говорят, что арбитражеры активно роллируют свои позиции на следующий месяц истечения, вам следует изменить свои планы, поскольку воздействие арбитражеров на закрытие дня будет снижено или совсем устранено. Всегда надо ожидать, что часть позиций будет роллирована в день истечения: некоторые арбитражеры постараются удержать свои позиции по акциям чуть ли не любой ценой. Тем не менее общее правило гласит: если на начало дня открытый интерес составляет как минимум 40000 контрактов в деньгах, у вас хорошие шансы наблюдать достаточную активность программной торговли, чтобы осуществить прибыльную сделку.
Необходимо сделать несколько других важных замечаний. Если по опционам пут в деньгах открытый интерес составляет 40000 контрактов, то возможны программы продаж. Реально вам следует оценивать чистую разницу между открытым интересом по опционам колл в деньгах и открытым интересом по опционам пут в деньгах. На протяжении многих лет программы покупок при истечении с большим перевесом превалировали над программами продаж, но будьте внимательны к возможности продаж. Для этого нужно отслеживать открытый интерес по путам в деньгах.
|
