Выполнение приказов без фьючерсов
Влияние на фондовый рынок
Рынок по открытию
Истечения индексного фьючерса
Смягчение эффекта воздействия

Влияние на фондовый рынок

Постольку мы обсуждаем влияние фьючерсов на фондовый рынок, нам следует обратиться к связанной с этим процессом теме — влиянию фьючерсов в момент истечения. Иногда истекающие опционы и фьючерсы достаточно сильно воздействуют на рынок. Обычно это воздействие ограничивается рамками самого дня истечения, но в последние годы оно расширилось и может влиять на определенные периоды времени, предшествующие дате истечения и непосредственно следующие за ней. Причина, по которой индексные фьючерсы и опционы заметно воздействуют на рынок на дату истечения, обусловлена тем, что они регулируются наличным расчетом, в то время как по обыкновенным акциям, используемых в программе хеджирования (производных позиций), расчет осуществляется реальным количеством акций. Таким образом, даже если позиция полноценно хеджированная арбитражная стратегия, на момент истечения сделки с производным инструментом проводятся только на стороне позиции, состоящей из акций — фьючерсы автоматически урегулируются наличным расчетом без единой сделки. Пример. Окончательная цена наличного урегулирования расчетов фьючерса SP 500 определяется в некоторой степени искусственно, основываясь на ценах открытия всех 500 акций, входящих в индекс на дату истечения (третья пятница месяца истечения). Предположим, индексный арби-гражер имеет полностью хеджированную позицию в лонг по всем 500 акциям, составляющих наличный индекс SP 500 в соответствующей пропорции, одновременно яаляясь шорт по достаточному количеству фьючерсов на SP 500, полностью хеджирующих его акции.


Стратегия страхования Программная торговля Гарантия выполнения Индикатор TICKI Выполнение приказов без фьючерсов Рынок по открытию Истечения индексного фьючерса Смягчение эффекта воздействия Урегулирование по открытию Игры, в которые играют люди 

Адрес: г. Москва, Проспект Мира, дом 101, офис 1109

Телефоны: +7 (495) 380-25-89, +7 (910) 435-21-70, +7 (917) 598-68-10, +7 (917) 598-68-30, +7 (917) 598-68-66

Факс: (495) 788-23-81

E-mail: kirkorova@kibit.ru


Мой сайт!
Мой сайт открылся! Спасибо уникальному продукту компании BigApple International Group!
{LANG_STRUCT_BLOCK_NEWS_2}   >>>
 


{LANG_STRUCT_BLOCK_NEWS_1}

 

Консалтинговая компания КиБит