|
Для идентификации ситуаций, подобных только что описанным, рекомендую следующие шаги: 1) сравнить дневную подразумеваемую волатильность с 20-дневной скользящей средней подразумеваемой волатильности и, если дневная меньше 20-дневной скользящей средней, исключить данную акцию из дальнейшего рассмотрения; 2) сравнить взвешенную дневную подразумеваемую волатильность с 10-, 20-, 50- и 100-дневной историческими во-латильностями, и, если она, по меньшей мере, на 20% превышает три из этих четырех исторических волатилъностей, данная ситуация требует дальнейшего исследования.
Для дальнейшего изучения вопроса необходимо рассмотреть подразумеваемую волатильность отдельных опционов, составляющих взвешенную дневную подразумеваемую волатильность по данной акции. Всегда возможна ситуация, когда странное происшествие исказило дневную подразумеваемую волатильность, особенно если в своем анализе вы используете цены закрытия. В этом случае данная акция не имеет спекулятивной ценности и может быть отбракована из списка, охватывающего перспективные варианты.
В качестве примера, как отдельные опционы могут искажать дневную подразумеваемую волатильность, рассмотрим следующие данные, собранные в сентябре.
|
