|
Тем временем крупный трейдер начинает продавать 60000 акций, по которым он в длинной позиции на открытом рынке. Он загоняет акцию вниз до тех пор, пока не вытянет на рынок других крупных продавцов. Затем арбитражер покупает 60000 ценных бумаг с хорошей прибылью (от опционных позиций), исполняет свои путы и закрывает свою длинную позицию и позицию арбитражера. Все это может происходить в течение одного дня или занимать чуть большее время. Существуют небольшие вариации последовательности действий. Крупный трейдер осуществляет их после создания арбитражной позиции, но конечный результат одинаков — акция идет вниз.
Теперь предположим, что вы независимо отслеживаете опционный объем XYZ в тот первый день и замечаете проведенную сделку на 850 контрактов, в то время как средний объем составлял всего 250 контрактов.
Если бы вы слепо применили данный фильтр в отношении опционов в деньгах, то проигнорировали бы данную ситуацию, но, поскольку здесь задействованы путы, необходим более пристальный взгляд. Если акция начала сливаться, по всей вероятности, вам следует купить себе некоторое количество опционов пут, и вы будете абсолютно уверены в том, что купивший эти 600 опционов пут в деньгах прессует данную акцию, а у вас есть возможность прибыльно прокатиться у него на хвосте.
Последний важный фильтр, обычно используемый для анализа, касается даты истечения опционов с высоким объемом торговли — ближнесрочны.х или дальнесрочных. Опять же, по причине левереджа спекулянты, обладающие инсайдерской информацией, купят ближнесрочные опционы (при условии, что они не слишком ближнесрочные), поскольку они дешевле по цене и, как правило, наиболее ликвидны.
|
