|
Этот пример показывает, какие данные из финансовых газет нужно использовать для построения ежедневной пут-колл пропорции только для акций, опционы на которые торгуются на Чикагской бирже опционов (СВОЕ). Значения взяты из Investors Business Daily, но ту же самую информацию можно найти в Wall Street Journal или по телефону 1-800-OPTIONS.
Общий объем вдет под заголовком Option Total отдельно по каждой опционной бирже. Данная информация обычно находится на той же странице, где перечислены все котировки различных опционов на акции. В конкретный день, взятый для данного примера, мы находим.
Все три указанных индекса торгуются на СВОЕ и относятся к самым активным. Вы можете даже проигнорировать NASDAQ-100, поскольку его объем мал по сравнению с другими. В любом случае, если вычесть общий объем по этим трем индексам (Total index) из найденного ранее общего объема всех опционов, торговавшихся на Чикагской бирже опционов, то получим.
Вы можете решить, что излишне вычислять пут-колл пропорцию только-акции, поскольку многие спекулянты торгуют ОИГ-опционами. Оказывается, в последние годы соотношение между пут- и колл-опционов только по акциям давало несколько важных сигналов с гораздо большим опережением во времени, чем индексная пропорция. На самом деле, некоторые аналитики считают пут-колл пропорцию только-акции более чистым показателем. Теперь опционы на акции очень мало используются для арбитража, и большинство менеджеров не покупают для защиты опционы пут на акции — они покупают индексные путы. Поэтому для контраристов опционы на акции могут представлять более ясную картину происходящего на рынке.
|
