|
Поскольку история показала отсутствие корреляции между объемом торговли по индексным опционам и последующими движениями данного индекса, нами сделан вывод: объем опционов на индексы не может быть качественным предсказателем движения индекса.
Что касается фьючерсных опционов, здесь, похоже, взаимосвязь между повышенным опционным объемом и движением базового фьючерса тоже отсутствует. В случае с фьючерсами это выглядит логичным. Например, здесь невозможны поглощения кукурузы или соевых бобов. Единственные новости, реально влияющие на товары, это правительственные отчеты о предложении и спросе. Эти отчеты строго охраняются. Многие аналитики пытаются предсказывать, каким будет правительственный отчет, но информация из реальных отчетов никогда не выходит наружу. Единственный случай, когда информация просочилась, показан в фильме Торговые места (Trading Places), где Эдди Мерфи и Дэн Айкройд победили Братьев Дюк. Но в реальной жизни пока такого не случалось. Итак, поскольку нет новостей, которые могут быть получены инсайдерами фьючерсных рынков заранее, объем фьючерсных опционов нельзя применять для прогнозирования поведения цены базового фьючерса тем способом, которым мы пользовались, рассматривая опционы на акции для предсказания будущих цен акций.
Этот материал завершает достаточно обширный раздел об использовании опционного объема для анализа ценовых движений акций. Такой анализ — обоснованный подход к краткосрочной торговле, что можно было увидеть на многих демонстрационных примерах. Готов согласиться, что данная система не простая и требует определенной работы, но награда может быть достойной.
|
