|
И последнее: как только дневная подразумеваемая волатильность определена, может оказаться, что ее дневные значения очень сильно осциллируют (колеблются). Поэтому я предпочитаю использовать скользящую среднюю подразумеваемой волатильности, чтобы сглаживать эти колебания. Похоже, лучше всего работают 10-дневная или 20-дневная скользящая средняя. Если использовать слишком длинную скользящую среднюю, то эта скользящая средняя подразумеваемой волатильности будет учитывать слишком много посторонних, устаревших данных. Мы хотим регистрировать внезапные изменения подразумеваемой волатильности, но одновременно желаем, чтобы эти изменения были значимыми. Подразумеваемая волатильность, как правило, изменяется на значительную величину за 50 дней, но не столь характерно существенно изменяться за 10- или 20-дневный период времени.
Дорогие опционы на акции могут предсказывать корпоративные новости
Дорогие опционы, как и высокий опционный объем, могут предсказать корпоративные новости, но только в определенных (конкретных) ситуациях. В самом деле, часто можно обнаружить, что в ситуациях, связанных со слухами о поглощении или перед опубликованием новостей о других значительных корпоративных событиях, опционный объем и подразумеваемая волатильность возрастают вместе. Этот феномен опять же вызван тем, что трейдеры с инсайдерской информацией пытаются занять позиции с наибольшим финансовым рычагом. Когда возрастают и объем, и подразумеваемая волатильность, обычно наиболее полезен анализ опционного объема, рассмотренный ранее в этой главе.
|
