|
Обычный дневной объем торговли золотых опционов составляет от 5000 до 20000 контрактов, но иногда он выходит из этого интервала. Когда опционы торгуются активно, такой объем не кажется очень большим. В самом деле, крупный оптовый продавец или институциональный инвестор могут в отдельно взятый день обеспечить подавляющую часть всего объема. Несмотря на то, что вероятность доминирования их в общем объеме активности в течение 21 дня (продолжительности используемого нами периода скользящей средней) достаточно мала, она все-таки существует. Вот почему мы обычно предпочитаем использовать в качестве сигналов только экстремальные значения. Тем не менее из предыдущих графиков можно видеть, что даже промежуточные значения (точки С и D) могут представлять хорошие торговые возможности. Но я еще раз предупреждаю вас быть осторожными в отношении промежуточных значений.
Поскольку каждый из рынков фьючерсных опционов в большей или меньшей мере представляет собой нечто самостоятельное, со временем мы рассмотрим каждый из них подробнее, чтобы определить, является ли его пут-колл пропорция полезным индикатором. Проще всего отбросить в качестве бесполезных индикаторов пут-колл пропорции рынков с очень низким объемом. Среди них рынки фьючерсных опционов: на какао, Индекс американских долларовых депозитов (U.S. Dollar Index), медь, апельсиновый сок, Индекс CRB (CRB Index) и Казначейские векселя. Избегайте торговли этими контрактами, основываясь на индикаторах пут-колл пропорции, поскольку их объем слишком мал, чтобы давать значимые сигналы. Если в ближайшие годы опционный объем любого из этих контрактов повысится, это мнение может измениться.
|
