|
Существуют и другие контракты, у которых пут-колл пропорция, по всей видимости, не имеет корреляции с движением цены базового фьючерса. Такие контракты тоже следует исключить. Избегайте в данном отношении контрактов на кукурузу, соевые бобы, пшеницу, сырую нефть, мазут и бензин. По каким-то причинам максимумы и минимумы пут-колл пропорции, даже в точках абсолютных экстремумов, вообще не соответствуют в достаточной степени точности точкам покупок и продаж данных фьючерсов. Возможно, в опционном объеме этих фьючерсов доминирующая часть принадлежит настоящим хеджерам. Именно их действия обычно искажают пут-колл пропорцию. В любом случае, не рекомендую торговать этими контрактами с помощью соотношения между опционами пут и колл.
Теперь, когда мы отбросили рынки с низким опционным объемом, обсудим те из них, которые могут быть в данном отношении более прибьшьными. Как отмечалось ранее, торговля золотым фьючерсом с помощью пут-колл пропорции могла оказаться прибыльным занятием. Но один из самых лучших в данном контексте — рынок живого крупного рогатого скота. Заметьте, как хорошо локальные максимумы и минимумы, помеченные как покупки (В) и продажи (S), соответствуют аналогичным точкам на ценовом графике. По крайней мере, в данный временной период соотношение пут-колл опционов, по-видимому, оставалось достаточно стабильным. Покупки генерировались при значениях пропорции в области ПО— 130, а продажи — в зоне 75—85.
|
