Протоколы заседаний суда
Genetech and Roche
Последсвия волатильности
Наблюдение крайних уровней волатильности
Спады 1969 или 1974 годов
Естественный спрос на товары
Выписывание покрытого опциона

Выписывание покрытого опциона

Резюме было следующим: эту стратегию лучше всего применять, когда цены стабильны или умеренно растут, но на волатильных рынках данная стратегия не так хороша. Что могло бы сделать стратегию покрытого надписания великолепной, так это стабильность цены и дороговизна опционов, продаваемых против этой относительно стабильной акции. Уже сказано, что подразумеваемая волатильность повышается при снижении цены акций. Если мы сумеем поймать момент, когда понижательный тренд заканчивается, по всей вероятности, обнаружим ситуацию, в которой опционы подорожали настолько, насколько только могли. Естественно, акция не может немедленно развернуться, войдя в бычий тренд; она пройдет как минимум период стабилизации, прежде чем сформируется дно. Итак, если мы найдем такую ситуацию, то стратегия покрытого выписывания опциона колл могла бы оказаться оптимальной. Наконец, добавим немножко оппозиционной теории. Если акция падала на протяжении некоторого времени, возможно, достаточно быстро, то в конечном счете владельцы длинных позиций запаникуют и начнут скупать эти путы по смехотворным ценам. Это повысит подразумеваемую волатильность данных опционов. Безусловно, противоположная сторона увидит всеобщее желание владеть путами в качестве знака, что настоящее дно акции уже сформировалось (если все хотят владеть путами, это просто не может быть верным, поскольку большинство обычно ошибается, поэтому данная акция приближается к зоне покупки или, по крайней мере, прекратит опускаться, и огромное число покупателей опционов пут потеряют деньги). Все эти мысли можно выразить в одном предложении: когда при нисходящем тренде акции подразумеваемая волатильность достигает экстремальную вершину, то акция готова, по крайней мере, стабилизироваться, возможно, даже двигаться вверх. Та же самая мысль справедлива и для опционов на индексы.


Genetech and Roche Последсвия волатильности Наблюдение крайних уровней волатильности Спады 1969 или 1974 годов Естественный спрос на товары Классический пример волатильности Покрытое выписывание опциона колл Пик цен акций Telmex Важность поиска ситуаций Подразумеваемая волатильность индексных опционов 

Адрес: г. Москва, Проспект Мира, дом 101, офис 1109

Телефоны: +7 (495) 380-25-89, +7 (910) 435-21-70, +7 (917) 598-68-10, +7 (917) 598-68-30, +7 (917) 598-68-66

Факс: (495) 788-23-81

E-mail: kirkorova@kibit.ru


Мой сайт!
Мой сайт открылся! Спасибо уникальному продукту компании BigApple International Group!
{LANG_STRUCT_BLOCK_NEWS_2}   >>>
 


{LANG_STRUCT_BLOCK_NEWS_1}

 

Консалтинговая компания КиБит